一、现金流管理原理

（一）利润、经营现金流量和自由现金流量

利润：广为关注，当利润发生突然变化，会引起分析人员、投资人、债权人和金融媒体的注意。利润增长在证券价格上有所反应。但是它受到经理的控制，投资者使用较少位经理控制的指标更好。

经营现金流量：是利润的替代指标，但是包含非常项目，不包括公司为保持当前增长率所作的投资。

自由现金流量：等于来自客户的现金净额减去保持当前增长率所需的现金支出。有真实的现金流量，不受会计方法的影响，也不受经理人员的操纵。